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近7日358份研报透露券商逆市喜好哪些行业个股值得反向布局

时间:2022-05-05 来源网站:山楂财经网

近7日358份研报透露券商逆市喜好!哪些行业个股值得反向布局

本周在海外股市震荡,美股两次熔断的影响下,A股市场震荡回落,沪指周下跌4.91%。在各种担忧情绪围绕投资者之际,机构分析师专业的看法更显弥足珍贵。《证券日报》研究部统计了最近7天机构发布的涉及个股评级的358份研报,按行业占比选出休闲服务、食品饮料、钢铁、计算机和电子等五类机构分析师看好的行业进行分析解读,供投资者参考。

近三成休闲服务股获机构推荐

两因素促板块现修复性行情

本周受到美股熔断式下跌影响,A股市场也在震荡回落,寻找避险和有价值的投资领域成为投资者关注的焦点。

《证券日报》研究部统计发现,截至3月20日,近一周内休闲服务行业共发布22份研究报告,推荐行业中个股达9只,占比26.47%,为近7日机构推荐个股占比最高行业。市场表现来看,本周休闲服务前4个交易日回落,周五则大涨4.93%,形成探底回升态势,周下跌5.55%,跑输上证指数。

尽管受到疫情影响较大,但众多机构已开始对休闲服务行业表示明显的看好,认为休闲服务行业已进入恢复期。接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理夏风光表示,休闲服务行业有一定修复的机会。主要原因有二:

一是这些行业在今年的疫情当中受到的冲击比较大,相应的下一阶段受到政策扶持的力度也会有比较大的想象空间。二是海外疫情的暴发对应着国内疫情的缓解,出境游和海外消费可能会暂时停顿,使得四五月份国内的休闲服务行业需求可能会井喷。从长期来看,短期的估值修复以后还是要看行业的龙头优势公司,因为每次行业从衰退到复苏,都是龙头公司扩大市场巩固优势的好时机。

支持机构看好休闲服务行业的另一个重要原因是,3月13日国家发展改革委等23个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,从市场供给、消费升级、消费网络、消费生态、消费能力、消费环境等六方面提出19条硬举措。

“年初以来暴发的疫情,不可避免对我国经济造成一定冲击,消费领域也受到了直接的影响。同时,随着疫情在其他国家的发展,对我国经济影响走向存在一定的不可预测性。此次《意见》出台,反映出国家着力促进消费扩容提质,对于把被抑制、被冻结的消费释放出来,把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来,使实物消费和服务消费得到回补,意义重大。”中国银河证券分析师周颖如此表示。

周颖认为,随着文旅休闲消费地位的进一步提升,看好国内旅游综合龙头中国国旅长期的发展潜力。同时,若国内疫情持续得到控制,随着天气回暖,并考虑到防控时期被一定程度压抑的需求释放,预计国内各景区均有望迎来客流、消费明显增长,看好自然景点、人工景点相关上市公司反弹表现。

淳石资本执行董事杨如意对《证券日报》记者表示,近期国内多部委及多地政府发文重点推进文旅休闲消费提质升级,主要是因为旅游行业受疫情的整体冲击最为直接和严重,同时在海外疫情加剧情况下,居民消费半径预计将进一步压缩至国内。随着国内管控措施逐渐解除,餐饮、酒店、国内游等相关休闲服务类公司将获得股价修复。

不过,杨如意也提示,由于今年第一季度的停摆,相关行业公司的一季度业绩乃至全年业绩收缩已成定局,对于现金流较差的中小型公司仍需考虑风险,建议阶段性配置行业龙头,投资逻辑偏向于事件性炒作,行情力度大概率将取决于政策的力度。

机构7天力荐18只食品饮料股

三大投资逻辑重塑行业新格局

近日,面对A股市场的震荡加剧,低估值、低位的超跌品种已成为各方关注焦点,食品饮料行业随之浮出,备受券商等机构的推崇。

俗话说“民以食为天”。尽管,短期食品饮料行业受到疫情冲击,但是,业内人士一致认为,从长期看,食品饮料行业大部分具有必选消费的属性,且现金流良好,在产品、品牌、渠道的三重护城河下将实现恢复并快速增长。同时,此次事件或将加速中小企业出清,使龙头企业集中度得到进一步的提升,具有优势的公司也会逐渐凸显,重新塑造新的格局。

《证券日报》记者发现,最近7个交易日,共有18只食品饮料股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,获得看好评级的个股数量占行业内成份股比例达到18.37%,位居申万一级行业前列。其中,中炬高新、涪陵榨菜和汤臣倍健等3只个股均被10家以上机构看好,后市值得关注。

对于行业后市的投资逻辑,记者通过对多家机构观点梳理发现,主要有三方面。

首先,利好政策助力行业增长。

近日,国内疫情趋势向好,多省市分级分步下调预警级别,逐步恢复正常生产生活秩序,国家发展改革委23个部门也联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》。同时,近期,南京、济南、宁波根据自身的情况推出了不同形式的消费券。对此,华创证券认为,相比直接面向居民“撒钱”的方式,消费券能够更直接地转化为消费。从2009年杭州发放消费券的案例看,超市为消费券的主要使用地,其中,购买食品饮料占比60%。

新时代证券也指出,海外疫情扩散冲击全球股市,国内疫情有效遏制,社会生产生活有序恢复,疫情对消费影响边际减弱,尤其是餐饮堂食等开放将对酒类聚饮消费产生动销支撑,预期对下个白酒消费旺季影响也将显著降低,而宏微观层面均利于后期消费热情的释放。

其次,食品饮料行业具有估值优势。尤其是,白酒板块业绩稳定。

统计发现,截至3月20日,食品饮料行业最新动态市盈率为29.8倍。业内人士普遍认为,目前,板块整体估值已与近十年中位数持平,行业有望迎来估值修复行情。

目前,行业进入到2019年年报及2020年一季报验证期,中信建投分析,白酒龙头企业一季度汇款比例高,一季报确定性最高,安全边际充足,建议重点布局。

第三,强者恒强,行业龙头企业尽显优势。

疫情后,中信证券预计,消费高确定性复苏,龙头企业加速抢占份额。在全球货币宽松加码、A股配置价值彰显背景下,食品饮料龙头长短期均具配置价值。

渤海证券刘瑀认为,此次突发的疫情虽然会产生阶段性影响,但并不会改变行业发展趋势以及企业成长逻辑。同时,此次事件或加速中小企业出清,强者恒强的局面将更加清晰。

对于行业各细分领域的投资,国盛证券认为,白酒方面:消费逐渐回暖,投资性价比逐渐凸显。行业挤压式增长趋势不变,名酒龙头稳健性较强,在外资持续流入的大背景下,行业估值中枢有望与国际接轨。标的方面,继续推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖;并关注低估值有边际变化的洋河股份、口子窖、古井贡酒。大众品方面:必选消费需求稳健增长,行业集中度持续提升。核心推荐中炬高新、伊利股份、涪陵榨菜等,并持续关注细分子行业龙头恒顺醋业、绝味食品、安井食品、洽洽食品、日辰股份、天味食品等;同时关注高端化趋势明显的啤酒板块。

需求预期引燃钢铁股估值修复

机构力荐6只股强势初显

错过了“新基建”行情的钢铁股终于走进机构视野。

最近7个交易日,在沪深两市股指加速调整的背景下,估值处于低位的钢铁股走势相对稳健,与前期热门品种计算机板块并驾齐驱,跃居期间板块涨幅榜前列,且期间指数表现远远超越电子、医药等板块,曾经迭创新高的水泥股也被其甩在身后。

一时间,沉寂已久的钢铁股受到了机构热捧。《证券日报》记者发现,最近7个交易日,共有6只钢铁股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,获得看好评级的个股数量占行业内成份股比例达到17.65%,位居申万一级行业前列。

综合机构看好钢铁股的理由,需求启动预期就是其中之一。招商证券指出,往年正月十五之后需求端陆续启动,今年相较于往年晚一个月,预计3月下旬基本正常复工,钢材需求基本恢复正常。然而从宏观预期来看,预计基建将成为稳定经济的重要抓手。数据显示,今年以来,螺纹钢涨跌同A股估值涨跌相关性达90%以上,趋同明显。黑色系的强势主要反映了宏观的宽松预期。全球范围内来看,世界钢铁协会预测,2020年全球钢铁需求将继续增长1.7%,达到18.057亿吨,需求端增加铁矿石需求4100万吨。

而乐观预期下,“钢铁板块具有较高安全边际,估值修复空间大”就成为支撑机构看好钢铁股的又一重要理由。截至3月20日,共有17只钢铁股最新市净率低于1倍,处于“破净”状态,河钢股份、鞍钢股份、首钢股份、太钢不锈等4只个股最新市净率更是处于板块低位,均不足0.6倍。

“钢铁板块已进入重要战略配置期。”国泰君安证券分析师李鹏飞预计,在此次疫情结束之后,一方面是需求端未来2年至3年的需求周期可能因为地产和基建发生变化,同时中长期看,产业格局向好,集中度提升,龙头企业议价权提升,竞争格局优化。另一方面,钢铁板块目前处于低预期、低估值阶段,疫情结束后,集中的复工和赶工需求应该会比较集中的出现,钢价大概率将触底反弹。

标的股选择方面,在机构重点推荐的6只钢铁股中,华菱钢铁机构看好评级家数居首,达到4家,沙钢股份紧随其后,机构看好评级家数为2家,此外,柳钢股份、永兴材料、中信特钢、ST抚钢等4只个股也均有机构表示看好。

“拥有区域优势和持续提升的竞争力,盈利能力日渐增强。”华宝证券王合绪如此评价华菱钢铁。在其看来,尽管疫情对公司2020年业绩会有一定影响,但公司部分下游行业的中长期需求趋稳,预计2020年至2022年公司基本每股收益分别为0.98元、1.21元、1.29元。预计华菱钢铁6个月至12个月目标价5.88元,市盈率提升至6倍。首次覆盖给予“增持”评级。

3月18日,华菱钢铁发布2019年年度分配预案,拟每10股派2.5元,预计派现金额合计为15.32亿元。派现额占净利润比例为34.89%,这是公司上市以来,累计第11次派现。而以2019年年度的每股派现额及当年末收盘价为基准,对上市公司股息率进行统计发现,截至3月20日,已公布派现方案公司中,共有57家公司股息率超过一年定存利率,华菱钢铁股息率达到5.23%位居第三名。

值得一提的是,在需求预期引燃的钢铁股估值重塑行情中,最近7个交易日,上述6只个股股价表现普遍跑赢同期大盘,其中,沙钢股份期间股价更是出现逆市上涨,期间累计涨幅为2.65%。

三因素佐证计算机行业发展前景

机构看好37只成份股明确给出“股票池”

科技股作为机构普遍看好的全年投资主线之一,其市场表现一直被市场各方所关注。而计算机板块作为科技领域重要的细分领域,当前该如何掘金?

事实上,在国家产业政策支持以及国内企业大力投入研发费用的背景下,计算机行业迎来了快速发展的新局面。2月份以来,国家决策层多次在各类会议上部署了与“新基建”相关的任务,为下一阶段重点投资指明了方向。

不难看出,以计算机为代表的新兴技术逐渐渗透于各个领域。在线医疗、远程办公、在线教育等市场板块热度持续攀升,且有望带动云计算上游产业需求繁荣。此外,人工智能、区块链、云计算等前沿技术发展迅速,相关产业链也是利好频出,在5G时代都将成为技术融合、场景创新的关键突破口。

结合A股市场方面,《证券日报》记者发现,近7日内,计算机行业内,包括数据港、华宇软件、奥飞数据、远光软件、四维图新、立思辰、神州数码、纳思达、易华录、安恒信息、深信服、中科创达、千方科技、美亚柏科、创业慧康、运达科技等在内的37只个股均受到机构给予“买入”或“增持”等看好评级,占行业内成份股比例达16.09%,位居28类申万一级行业前列。

在市场不确定因素较多的背景下,计算机行业缘何受到机构热捧?

首先,强者恒强趋势有望延续。在A股整体呈现回调的态势下,本周计算机板块累计涨幅达4.65%,市场表现位居28类申万一级行业前列。

其次,持续受到外资加码。新时代证券表示,近期全球股市波动加剧,我国疫情防控成效显著,全国各地稳步推进复工复产。我国经济基本面稳健以及A股相较于美股具备历史估值优势,从外资持股市值及变化比例分析来看,2019年1月份以来,外资持有申万计算机板块股票市值和占比持续提升。市值从115.85亿元提升至537.72亿元,占比从1.29%提升至3.32%。外资持续加码计算机板块,该板块核心优质资产预计有望成为全球资本重点布局对象。

最后,计算机行业发展不断扩容,公有云市场规模高增长。根据信通院数据显示,2018年中国公有云规模437亿元,同比增长65.2%,其中,IaaS市场规模达270亿元,同比增长81.8%,占我国公有云市场规模62%。预计到2022年,中国公有云市场规模将达到1731亿元。

后市投资策略方面,川财证券认为,随着计算机行业公司的2019年年报和2020年一季报逐渐披露,板块将迎来业绩考验期,预计随着商誉减值风险的释放,政策和需求的催化下整个行业的业绩或迎来反转。建议投资者关注景气度较高的板块:软件、云计算、医疗信息化等。

民生证券则进一步给出了“股票池”,其表示,信创领域在龙头公司的带动下生态建设日趋完善,同时在科技新基建的背景下,政府投资采购也将进一步增加,快速发展的信创领域将成为2020年重要的投资主线。建议投资者关注在自身业务领域具有竞争优势的领军公司:中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通。

电子板块探底回升安全边际渐显

机构推荐三大主线22只个股

电子作为前期表现活跃的板块,已出现连续震荡回落,近4周已累计下跌19.76%,分析师普遍认为,经过回落,行业处于估值中枢以下,安全边际逐渐凸显。

《证券日报》研究部统计发现,截至3月20日,近一周内电子行业共发布77份研究报告,推荐行业中个股达34只,占比12.88%,排名近7日机构推荐个股占比行业第五位。本周电子行业处于回落过程中,但周二下探低点后已出现企稳迹象,初步形成探底回升态势,周下跌7.19%,跑输上证指数。

电子行业涉及的子行业较多,其中需要考虑的因素和涉及的投资逻辑也较多。淳石资本执行董事杨如意在接受《证券日报》记者采访时表达了四方面因素对电子行业投资的影响。

首先,消费电子产品的终端需求。2019年为5G商用元年,随着各类消费电子产品对于5G的支持,今年出货量开始明显提升,虽然疫情压制了短期的需求,但从长远看,消费电子产品的更新迭代不可避免。

其次,新基建投资的发力。新基建投资在经济转型升级的背景下,作为政府新的逆周期调节工具,其重点提及的投资领域包括5G基站、大数据中心、工业互联网等,都对半导体电子产品有大量的需求,整个积极影响是可持续的。

第三,由于围绕电子行业科技公司的行情已经持续了将近半年,部分龙头公司的估值并不便宜,而且作为少数不受疫情直接冲击的领域,在大盘整体回落的背景下,其相对估值的压力正在增大,短期并不是一个好的长线配置点。

第四,近期国家大基金二期投资名单即将披露,可能成为电子行业短期炒作的一个高潮点,不在这份名单投资范围内的那些公司,可能面临较大的回调压力。

对电子行业影响巨大的手机行业迎来发展时机。国金证券樊志远认为,“折叠”开启智能手机3.0时代。全球疫情扩散对于智能手机销售形成了较大的冲击,但是无论三星的第二款折叠手机GalaxyZFlip还是华为最新推出的折叠手机MateXs一经推出就受到市场追捧,产品都是瞬间售罄。

其背后的逻辑在于折叠屏的出现极大的增强了手机移动办公和在线娱乐的场景,而且更重要的是折叠形态的出现让2.0时代千篇一律的智能手机重新变得具有个性化,彰显个性的“折叠手机”才是智能手机的未来。逆势销售走红的折叠手机有望引发智能手机供应链的重塑,樊志远认为这带来三大投资机遇:折叠面板、PI材料和MIM工艺。

投资建议方面,民生证券建议重点关注三大主线,涉及22只个股。第一,5G基建:深南电路、生益科技、沪电股份。第二,消费电子:1.TWS耳机带来确定性;2。手机细分领域持续创新:光学、射频;3。精密复杂性;4。散热;5。激光设备。第三,半导体:1。存储主线;2。优质平台。

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