买TA，比银行理财赚更多

领取“从0开始学理财大礼包”开启你的财富之旅

大家好，我是简七产品研究组的犀利君。

我有个表妹，算是个理财小白，说起投资，就认准了支付宝和银行。每月到手的工资全放进余额宝，凑够个整数，再把钱取出来买银行理财产品。

这么做倒也没什么不好，但最近她发现，银行理财的收益率，真是一年不如一年。以前还能挑到5%+的，现在能有个4%就不错了。掐指一算，每投资一万元，一年才赚400多块利息，实在有点少。于是，就跑来咨询我，有没有更赚钱的投资机会？要我说，与其去买银行理财，还不如直接买这家银行的股票，收益说不定还更高呢！

看她不信，我举了个实际例子：中国银行(601988,股吧)。假设一年前，你投资1万元买中国银行的股票，到今天会有多少钱？（不考虑股价涨跌）

（图片来源：雪球）

我查了一下，最近一年中国银行的股息率是5.1%左右。股息率=每股分红÷当前股价也就是说，一年前投入1万元，现在能收到510块股息，比一般的银行理财收益都高。另外除了中国银行，股息率超过5%的银行股，还有4只——民生、交通、北京、江苏银行。听到这里，表妹有点感兴趣了，问：银行股为啥股息率这么高？普通人投资的风险大吗？

1）银行股股息率为什么会高？

一般来说，股息率越高，代表我们能拿到的分红越多。分红，通常是上市公司拿出利润的一部分，通过现金等方式回报股东。能拿出分红的公司，一方面说明它是真正赚到了钱，业绩是实打实的；另一方面，连续的高分红，也说明这家公司处于成熟期，盈利情况比较良好。银行业的历史悠久，发展得比较成熟，盈利能力也相对稳定。过去几年，银行整体业绩增速一直是个位数（去年增速是5%+），不算高、但很平稳。而像一些新兴行业，比如互联网，之前每年业绩增速都保持在20%以上，但是一遇到不景气，增长就大幅下滑。

（银行和互联网行业净利润增速比较，图片来源：理杏仁）

所以，相对一些新兴行业，银行赚钱稳定，分红高，股息率自然也就比其他公司高了。2）银行股的股价波动大不大？

说到这里，有些人可能会质疑：不对，买银行理财，1万元本金几乎是不亏的；但是买银行股，万一股价下跌，不就亏了吗？1万元买入银行股，假如股价下跌10%，本金就亏1000块；就算你拿到500块股息，最后还是亏了500块。这个说法没错，但不够客观。首先，买股票和买银行理财，这两者承担的风险，本身就不一样。其次，从客观来看，银行股的股价波动，相对来说还是比较小的。就以中国银行为例，过去一年它的股价最高是3.87元，最低是3.3元，最极端的情况下，波动也就5毛钱。由于银行股每年的涨跌幅很小，比较适合长期持有。比方说一年以上不用的闲钱，买入银行股，长期持有的话，既可以每年拿股息，本金也不会出现大幅缩水。

说了这么多，表妹有点心动了，问我买哪只银行股比较好？我告诉她，投资银行股门槛比较高，首先银行业的好坏，和宏观经济、货币政策密切相关，这方面普通人不容易搞懂。另外，买银行股，你就要学会看银行的财报，它和普通企业的财报还不太一样，有许多专业术语，普通人理解起来有难度。投资中有句话叫“不懂不投”，如果你对银行的业务一点都不熟悉，闭着眼睛买个股，风险还是挺大的。不过你还是可以通过两种方式谨慎参与：1）打新底仓

参与A股打新，必须购买一定市值的股票（沪深两市各1万元市值）。既然银行股的股价波动较小，那么投入一小笔资金，用作打新底仓，还是挺合适的。具体你可以选股息率较高（比如大于5%）的银行股。2）银行指数基金

其次，你也可以选择投资整个银行业，避免个股的风险。比如说中证银行指数，它包含了30只银行股，相当于分散投资30只股票，比买一两只个股风险更低了。跟踪中证银行指数的基金有十几只，我挑了两只代表性的指数基金，整理成表格供你参考：

场内是指通过股票账户购买；

场外是在像天天基金、蚂蚁财富这样的第三方平台购买。

本文首发于微信公众号：简七理财。文章内容属作者个人观点，不代表立场。投资者据此操作，风险请自担。